【MBAex系列】异中有同,逐渐鬆绑的台湾、东南亚区块链监管

所属栏目:生活百货 2020-06-12 01:47:33 来源于:http://www.sb9975.com
【MBAex系列】异中有同,逐渐鬆绑的台湾、东南亚区块链监管

时值 2018 下旬,世界各国政府对于区块链资产的监管政策、法律定位有越来越完善之趋势。目前美国监管重心是在证券交易委员会与金融业监管局手上,明定交易所须向 SEC 注册,境内发起 ICO 也需比对 Rule 506 of Regulation D 证券私募之规定;日本则是走向更加严谨的「牌照制」,在修正该国内后《资金结算法》后,统一由日本金融厅严格把关虚交易所的审查注册、核发执照,ICO 也必须按照《资金结算法》依法登录。

只是从更细緻的角度来看,政府法令对区块链资产的鬆绑态度,绝对是影响该国市场的决定性因素之一。在不少鼓吹区块链经济的民代、业界人士奔波之下,台湾监管政策也正一步一步朝向逐渐健全的方向前进;除此之外,最近马来西亚区块链产业也逐渐出现后起之势,跟台湾在区块链的合作契机值得观察、注目。本次 MBAex 系列专文就邀请到大成 DENTONS 事务所郑至量、陈姿陵两位律师,以及马来西亚 Ganesan Nethi 律师,从法律层面来探讨台湾与马来西亚的区块链契机。

台湾:法律现状即将从「暧昧期」突破
【MBAex系列】异中有同,逐渐鬆绑的台湾、东南亚区块链监管

首先最基本、最重要的,当然属合法性问题。郑至量律师认为用比较精準的术语来说,区块链资产目前在台湾处「不违法」状态。「不违法」听起来的确有点暧昧,这是因为一方面台湾还没有出现专法,另一方面不管是金管会、央行并未否定区块链资产的合法性;而是目前把区块链资产定位成「虚拟商品」。但在台湾持有区块链资产,一点问题都没有。

不只如此,ICO 也跟区块链资产的法律处境一样,「不违法」。消费者单纯去参与 ICO 购得、持有区块链资产,他本人也不会有违法疑虑。那幺 ICO 发行者呢?普遍来说 ICO 多数是属于以物易物的群众募资性质,可以比对现行群众募资之规定。

但郑律师也提醒需要注意两个部分:第一,发起 ICO 必须要注意证券交易法,台湾主管机关採个案认定。如果这 ICO 是设定成跟股权有关,将会视同证券交易法规範之有价证券,若 ICO 发行人未经金管会同意即在国内对非特定人为公开招募有价证券,将涉及违反证券交易法第 22 条第 1 项;其实就跟美国、新加坡类似。

第二部分是银行法,银行法 29 条、29 条之一规定,业者不是银行就不能收受存款。郑至量律师认为 ICO 要向台湾民众发行之前,最好找寻专业法律顾问检视机制设计,排除这项疑虑。另外区块链资产常被人讨论衍生出的洗钱疑虑,陈姿陵律师倒是认为从法律角度来看,洗钱实质多半发生在「交易环节」,而不是 ICO 本身;尤其目前 ICO 多半是使用以太坊 ERC20 协议发行,其实很容易查出不当或异常的大笔金额流动。

最后郑律师与陈律师谈到,既然区块链资产目前是「商品」,那相对应发生的骇取行为,就是全部对準普通刑法中有关电脑或电磁纪录的条文适用之。同时在民法上,目前法院见解也把区块链资产认为是「有价物」,当然可以申请损害赔偿。所以理论上区块链资产被偷了、被骗了,要向法院提起告诉、追偿当然可以;「但实务上区块链资讯大多匿名,非常难追,这是司法机关技术上的问题。所以建议消费者自己,还是得多用心保护自己的区块链资产。」而这也是政府除了监管政策之外,面对区块链时还需要花心思着力的部分。

百业待「新」的马来西亚,当然也少不了区块链
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最近台湾科技、新创圈有不少人看好马来西亚市场,认为大选后新政府上台无论政界或产业政策,都会有一番新气象,纷纷加深大马的市场布局;而熟知当地法律、政治生态的 Ganesan Nethi 律师,也对这项命题给予正向回馈。

日前马来西亚国家银行要求区块链资产交易所进行严格的 KYC、AML 措施,需要对所有客户进行尽职调查,来提高当地区块链资产活动的透明度。Ganesan Nethi 表示,马来西亚官方这幺做是遵行 2001 年所推行的《反洗钱,反恐怖主义融资及非法活动收益法案》延续至区块链产业里,但这对大马来说绝非特例,所有的金融产业也都必须遵照这套法案防堵恐怖主义。

但除了交易所需恪遵 KYC、AML 措施以外,Ganesan Nethi 指出马来西亚跟台湾现况颇为类似,并没有一套管理区块链资产的专法;但也不代表无法可管。他表示像证券型的 ICO,就适用于《证券委员会法》须由证券委员会管理;但如果只是单纯发行、购买应用型、募资型 Token,就跟台湾一样,不受任何管制。

关于这点,马来西亚国家银行与证券委员会正在积极合作,对区块链资产进行详尽的定义和分类;那在马来西亚,又是怎幺定义区块链资产的法律地位呢?Ganesan Nethi 表示目前马来西亚视区块链资产等同「贵金属」,虽然无法像法币一样用于支付,但对民众持有区块链资产却保持了相当开放的正面态度。

就他对新内阁的认识来看,马来西亚新政府目前有关经济与财政的内阁成员经验十分丰富,同时新政府的经济政策正在逐渐成形,据 Ganesan Nethi 本人观察,新政府会对比特币等区块链资产开放至什幺态度,端看区块链能带来多少经济潜力以及民众的接受度,

他同时建议要进入马来西亚的区块链企业或新创必须注意当地属于英美法系,万一在当地发生与区块链相关的法律问题,在实务上处理起来比大陆法系更注重合约制定,这是不得不重视的一点。不过他也表示目前马来西亚大众还普遍对区块链产业、ICO 感到有些陌生,许多当地企业、新创还尚未认知 ICO 对募资所带来方便性与潜能,也期望区块链能为马来西亚带进崭新的经济动能。

*本文仅供参考,不负担投资责任。INSIDE 提醒您投资区块链资产具一定风险。

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